CFP资格认证培训结业测试题及答案.doc

CFP资格认证培训结业测试题(三)
姓名成绩
在效用函数U=E(r)-,变量A表示( )。
投资者的收益要求
投资者对风险的厌恶程度
资产组合的确定等价收益率
对每4单位风险有1单位收益的偏好
给定效用函数 U=E(r)- ,根据以下效用函数数据,如果投资者的风险厌恶系数为4,那么投资者会选择哪种投资?( )。
投资
期望收益(%)
标准差(%)
1
14
20
2
16
40
3
21
20
4
28
30
1
2
3
4
假定影响美国经济的两个因素已被确定:工业生产增长率与通货膨胀率。目前,预计工业生产增长率为3%,通货膨胀率为5%。某股票与工业生产增长率的贝塔值为1,, 股票的预期收益率为12%。如果工业生产真实增长率为5%,而通胀率为8%,那么,修正后的股票的期望收益率为( )。
12%
15%
%
17%
下列说法中正确的是( )。
贝塔值为零的股票其期望收益率为零。
资本资产定价模型表明如果投资者持有高经营风险的证券,相应的也要求更高的收益率。
通过将75%的投资预算投入到国库券,其余投入到市场资产组合,。
资本资产定价模型认为市场组合是最有效率的组合。
已知一种息票率为6%的债券每年付息,如果它离到期日还有三年且到期收益率为6%,该债券的久期为( )。




A股票正处于高速发展时期,在未来的两年中,股利增长率都是15%,第三年为13%,之后股利会按照6%的速度稳定增长。,股票要求的收益率为12%,那么该股票现在的价格为( )。(答案取最接近者)




A公司无优先股,去年每股盈余为4元,每股发放股利2元,留存收益在过去的一年中增加了500万,年底每股帐面价值为30元,负债总额为5 ( )。
30%
33%
40%
44%
假设一张一年期黄金期货合约,储藏黄金的费用为2元/盎司(该费用年终支付),黄金现货价格为450元,所有期限的无风险利率均为每年7%(连续复利)。那么该黄金期货合约的价格为( )。




假定某公司股票价格为11元,3个月的欧式看涨期权的价格为3元,执行价格为10元, 假定无风险利率为10%(连续复利),那么与该看涨期权有相同期限和相同标的资产的看跌期权的价格为( )。(答案取最接近者)




考虑同一股票的一年期看涨期权和一年期看跌期权,两者的执行价格都为100美元。如果无风险收益率为5%,连续复利,股票的市场价格为103 美元,,那么看涨期权的价格为( )。(答案取最接近者)
美元
美元
美元
美元
下表为某地区《生命表》的一部分,请回答问题11-12题
年龄
死亡率
30

31

32