借款企业财务分析2011简.ppt

一、企业经营成果形成的回放――利润表
...
...利润表是反映企业在一定会计期间实现的经营成果的报表。
基本公式:
利润=收入-成本(费用)
会计三要素:成本(费用)、收入、利润
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请问:您读利润表时,最先看那些数字?那个数字最吸引您?您认为那个数字最重要?
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影响净利润的主要因素有那些?
净利润是多少?
所得税是多少?
企业在一定时期创造的收入
利润表提供的信息:
*
资料来源:
营业利润是多少?
期间费用对营业利润的影响有多大?
利润总额是多少?
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净利润
营业外支出
营业外
收入
营业利润
所得税
利润总额
营业税金及附加
营业成本
营业收入
+
资产减值损失
公允价值变动收益
投资收益
=
-
-
-
+-
-
-
利润表的解读
=
=
-
财务管理--报表阅读:准则修改后利润计算步骤:
销售费用
管理费用
财务费用
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利润表重点项目的审查分析:
1、营业收入的分析:
收入是如何确认的?是否真实?有没有高估?
现行会计制度规定可以采取三种收入确定方式:  
A、销售行为完成(商品已销售,商品发出,取得权利;劳务已提供),无论货款是否收到,即可视为收入实现;  
B、按生产进度确认(完工程度或工程进度);  
C、按合同约定确认,主要指分期付款销售方式。
同时规定,在确认营业收入时,还应扣除折扣、折让、销售退回。造假时,企业可根据需要随时调整收入确认方式,或调整扣除项目。
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营业收入增长% (本期的营收-上期的营收)/上期营收
一般要超过20%,说明企业增长稳定,增长率大于30%那就是快速成长
售价及销售量(售价和每一个营业点的客户数量——产品结构)。
销售额的构成——不同的销售部门、产品种类的销售额。
目前的订单——洞察销售额的发展趋势及提供产品的能力。
大笔的不会重现的销售额——有跳跃的增长
向边缘客户出售产品所取得的销售额——应收账款回收速度减慢。
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主营收入增长率
藏在报表中的---董事会报告部分或报表的附注部分,而且人家已经开列并计算好了,甚至你所关心的指标发生变化的原因,企业已经为我们解释好了,我们直接看就行,凡是净利润与主营收入同步增长的,可视为好公司。如果净利润同比增长20%,而主营业务收入出现滑坡,说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入,应查明收入来源,确认其是否形成了新的利润增长点,以判断公司未来的发展前景
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2、成本费用的分析
成本费用是如何确认的?对本期利润有何影响?成本费用是否低估?营业成本增长率是多少?
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营业成本增长率
要和营业收入增长率对比着看,
营业成本增长率越低越好,如果营业成本增长率比营
业收入增长率还要大,那就说明企业的成本控制有问
题,如果成本控制问题连年出现,大家就要千万注意了.
再看三项费用是否比上年同期有大幅飙升的现象,
如果有,是企业下滑的征兆.
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3、毛利和毛利率分析
毛利润=营业收入-营业成本
毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
毛利率指标在看财报时,是个重要的指标,号称独门武器.
毛利率反映的是收入与成本之间的比例关系,与其他费用无关。如果毛利率高说明你的产品有竞争力,%为最佳.
还要分析毛利率的变化趋势:
毛利率的下降通常是什么原因?
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4、管理费用(营业费用)的分析:
重点分析有无异常变化?
细目、不可控费用和可控费用、占销售额的%。
反映管理者对管理费用的控制能力、管理风格及适应变化的能力。
5、其他收入和费用分析——不属于常规经营范围的收入和支出。如出售出租多余的场地和设备等。
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