量化投资领域的新方向 程序化交易技术的最新进展.ppt

量化投资领域的新方向__程序化交易技术的最新进展量化投资的新发展 ——程序化交易技术的最新进展
研发背景
量化投资简介
程序化交易简介
程序化交易发展与现状
策略开发模式的变革
程序化交易策略智能生成系统
原理简介
系统功能演示
功能、性能对比
应用与发展
提纲
研发背景
量化投资简介
程序化交易简介
程序化交易发展与现状
策略开发模式的变革
程序化交易策略智能生成系统
原理简介
系统功能演示
功能、性能对比
应用与发展
量化投资简介
提纲
4
所谓量化投资,简单地说就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据、交易数据进行分析,利用数据挖掘技术、统计技术、计算方法等处理数据,以得到最优的投资组合和投资机会。量化投资以先进的数学模型替代人为的主观判断,借助系统强大的信息处理能力,具有更大的投资稳定性,极大地减少投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。
量化投资,是利用现代数学理论、金融数据与信息技术方法来管理投资组合、进行投资决策的一种现代化的证券分析方法。
量化投资的本质,是将投资思想通过量化指标、参数设计体现到具体的模型中,让模型对市场进行不带有任何情绪的跟踪。这种跟踪将使得投资的广度和深度都得到很大的拓展。
量化方法更多关注“数字”背后的意义,依靠计算机的帮助,分析数据中的统计特征,从而挖掘出其内在的规律,寻求盈利的方法。
量化投资的概念:
量化投资的本质:
量化投资简介
5
量化投资策略:
量化投资策略是主动型投资策略的一种,即其认为市场是非有效或弱势有效的从而试图战胜市场以获得超额收益。同时,量化投资策略因为不受到人类思维的局限,因此其覆盖的范围远大于传统主动型投资策略。
无法获得超越市场的收益
建立量化模型,并借助计算机实现策略以获得超额收益
依靠投资人经验判断试图战
胜市场获得超额收益
投资策略
主动型
投资策略
传统主动型投资策略
量化投资
策略
被动型
投资策略
量化投资简介
6
目前来说,量化基金并没有严格的定义。Bloomberg(全球商业、金融信息和财经资讯的领先提供商)认为量化基金因使用量化投资方法而得名,量化基金通过数理统计分析,选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资,以期获取超越指数基金的收益。对于一个完全的量化基金来说,其最终的买卖决策完全依赖于量化模型。
西方国家多年来资本市场的发展,涌现出一大批优秀的量化投资基金。根据Reuters(路透)数据,截至2010年11月,1600只量化基金的总资产高达2600亿美元,年均增长速度高达20%,同期非量化基金的年增长速度仅为8%.
国外量化基金发展迅猛:
彭博(Bloomberg):成立于1982年的美国彭博资讯公司是目前全球最大的财经资讯公司。彭博仅用了22年的时间,就将它的金融数据市场的销售收入超越了具有150年历史的、世界上最大的资讯公司——路透集团。
BLOOMBERG PROFESSIONAL(R)(彭博专业)服务及彭博的媒体服务整合在一个平台上为全球各地的公司、新闻机构、金融和法律专业人士提供实时行情、金融市场历史数据、价格、交易信息、新闻和通讯工具。彭博的媒体服务包括在全球拥有130家新闻分社和2,000名新闻专业人员的彭博新闻社(BLOOMBERG NEWS(R))、每天24小时以7种语言在全球通过10个不同的频道播放财经新闻的彭博电视台(BLOOMBERG TELEVISION(R)) 以及在全球范围内在 XM、Sirius 及 WorldSpace 卫星电台和纽约 WBBR 1130AM 提供即时新闻的彭博电台(BLOOMBERG RADIO(SM)。另外,彭博还出版了针对专业投资人士的 BLOOMBERG MARKETS(R) 杂志和 BLOOMBERG PRESS(R) 书籍。
彭博公司的创始人布隆伯格是个传奇式人物,在他创造了彭博资讯公司这一全球资讯业大王的同时,2001年他决定竞选美国纽约市市长职位,并一举成功,于2002年1月1日正式就任纽约第108任市长。
量化投资简介
7
伴随着市场复杂度日益提升,以个人主观判断为主的传统投资面临较大挑战。量化投资逐渐被认识和认可,国内市场掀起一股量化产品发行热潮,基金、券商、私募都纷纷推出各自的量化产品。
据Wind资讯数据统计,截止2012年9月14日,共有22只量化型券商集合理财产品已成立,18只量化基金产品成立,40只量化型阳光私募产品成立。
国内量化投资仍处于起步阶段:
自2009年全国首支量化基金成立以来,量化投资与对冲基金便为越来越多的投资者所熟知。由于量化投资交易策略的业绩稳定,其市场规模和份额不