財務風險.doc

财务风险预警系统常用指标 1、经营风险预警指标(1)主营业务利润率定义:主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的比值。公式: 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入× 100 % 意义: 该指标反映每元主营业务收入带来的利润是多少,表示主营业务的收益水平。主营业务收入指经营营业执照上注明的主营业务所取得的收入。有时,如果营业执照上注明的兼营业务量较大,且为经常性发生的收入,也可归为主营业务收入。当主营业务利润率偏低或出现负数时,公司经营风险增大,需加以警戒。(2)营业利润比重定义: 营业利润比重是营业利润与利润总额的比值。公式: 营业利润比重=营业利润/利润总额× 100 % 意义: 该指标反映主营业务(其他业务所占比例一般较小)收益在企业整体收益中的比重。指标数值高, 说明公司主营业务突出,生产经营相对稳定;反之,则可能存在隐患。分析提示:一般认为,当该指标低于 50%, 说明公司的收入大部分来自主营业务之外,经营结构不够合理, 预警信号产生。(3)主营业务收入增长率与应收账款增长率比较分析定义: 主营业务收入增长率与应收账款增长率属多期比较分析指标,反映主营业务和应收账款增长幅度。公式: 公式一主营业务收入增长率=(考查期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入× 100 % 公式二应收账款增长率=(考查期应收账款-上期应收账款)/上期应收账款× 100 % 意义: 表示公司销售额的增长幅度,可以借以判断企业主营业务的发展状况。分析提示:一般认为,当主营业务收入增长率低于- 30%时,说明公司主营业务大幅滑坡,预警信号产生。另外,当主营业务收入增长率小于应收账款增长率,甚至主营业务收入增长率为负数时,公司极可能存在操纵利润行为,需严加防范。在判断时还需根据应收账款占主营业务收入的比重进行综合分析。(4)应收账款周转率(在资产管理比率中已述) (5)净资产收益率(在盈利能力比率中已述) (6)经营现金流量比率定义: 经营活动现金净流量占总现金净流量的比率。公式: 经营现金流量比率=经营活动现金净流量/现金净流量总额× 100 % 分析提示:通过该比率分析,可了解维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金的来源,从而判别企业财务状况是否良好、公司运行是否健康。一般而言,公司现金流入以经营活动为主,以收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资等取得的现金为辅,是一种比较合理的结构。预警信号: 与主营业务收入利润率指标相类似,当经营现金流量比率低于 50%时,预警信号产生。 2、资金风险预警指标(1)资产负债率(在负债比率中已述) (2)流动比率(在变现能力比率中已述) (3)速动比率(在变现能力比率中已述) (4)存货周转次数(在资产管理比率中已述) (5)盈利现金比率(盈余现金保障倍数) 定义: 盈利现金比率是经营现金净流量与净利润的比值,反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。公式: 盈利现金比率=经营现金净流量/净利润分析提示: 在一般情况下,比率越大,企业盈利质量就越高。如果比率小于 1 ,说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下,即使企业盈利,也可能发生现金短缺,严重时会导致企业破产。预警信号:当该比率小于 1 时,视为发出预警信号,应加强监控力量,特别是对那些对经营现金