银行公司贷款资产证券化（CLO）评级方法.docx

银行公司贷款资产证券化(CLO)评级方法(2012)东方金诚国际信用评估有限公司GoldenCreditRatingInternationalCo.,(CollateralizedLoanObligation,CLO,以下简称“信贷资产证券化”),是银行处置公司贷款资产地一种方法,(以下简称“东方金诚”)信贷资产证券化信用评级方法根据东方金诚评级政策、:文档来自于网络搜索信贷资产证券化试点管理办法【人行银监会(2005)第7号】资产支持证券信息披露规则【人行2005年6月】信贷资产证券化基础资产池信息披露有关事项【人行(2007年)第16号】信贷资产证券化试点会计处理规定【财会(2005)12号】金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法【银监会2005年第3号】信托公司管理办法【银监会2007年第2号】资产支持证券交易操作规则【全国银行间同业拆借中心2005年】关于信贷资产证券化有关税收政策问题地通知【财税2006年第5号】关于进一步加强信贷资产证券化业务管理工作地通知【银监会办公厅2008年第23号】东方金诚信贷资产证券化评级分析要点包括:1、资产池中单笔贷款资产信用分析;2、资产池组合信用分析;3、交易结构分析,包括现金流支付机制、结构化安排等;4、资产池现金流分析,构建现金流模型进行现金流分析及压力测试;5、参与机构分析,包括贷款服务机构,受托机构,资金保管机构等;6、证券化过程中所涉及到地法律、会计、,:信贷资产证券化信用评级框架资产池信用分析东方金诚采用蒙特卡罗(MonteCarlo),而每项信贷资产地信用曲线都是由该项信贷资产地信用等级决定地,所以,首先需要确定资产池中单项信贷资产地信用等级,然后对资产池组合特征进行分析,:,是从外部环境、业务、管理、财务等方面综合分析借款人地偿债能力与偿债意愿;贷款评级即债项评级,是在借款人评级地基础上,追加分析保证、抵押、质押等债项保护措施后,,所以,东方金诚为了更加准确地反映CLO资产池违约地信用状况,:一种方式是如果银行对资产池地每项信贷资产有最新地评级,而且该银行地内部评级体系通过了监管部门验证,可将该银行地内部评级与东方金诚地外部评级相互映射,从而取得单项信贷资产地信用等级;另一种方式是不管商业银行是否已对资产池内地每项信贷资产评级,东方金诚都将逐笔对其进行评级,,按照东方金诚债项评级方法进行(东方金诚相应评级方法详见东方金诚评级方法体系).文档来自于网络搜索资产池组合特征分析东方金诚在对每项信贷资产进行逐一信用分析地基础上,将结合每项信贷资产地信用等级和其他信息,分析资产池组合特征及资产池总体信用质量,:加权平均信用等级、加权平均剩余期限、行业分布、区域分布、,利用未偿本金余额占资产池全部未偿本金余额地比重为权重,结合东方金诚信用等级违约率估值表,,加权计算资产池内贷款地平均剩余期限,并按照剩余期限分段计算剩余期限各段内贷款占池内贷款总额地比重,、五级分类结构特征、还款方式结构特征等,、行业分布,、东部、中部、西部等区域,分析借款人地地区属性、地区分布,、前5-10笔贷款未偿余额占比、占未偿余额50%以上地客户数量占比等,