股票操作指南.doc

一基础理论股票市场风云变幻、波诡云谲。社会经济的各个层面都会对股市行情产生影响。股票市场已经存在数百年,各种投资理念、分析工具纷繁复杂,常常令人眼花缭乱、无所适从。本文试图从对股票市场基本因素的剖析出发,经过逻辑性的思考和分析,认清股市运动的基本规律,从而建立科学合理的操作策略。笔者认为以下的基本理论或认识,揭示了股市运动的最基本规律,也即股市运动变化的内因。基本依据一:股票市场是客观事物尽管股票市场的每一笔交易,都是参与者主观决定的结果。但由于参与者的普遍性,股市依然符合马克思关于社会科学的客观性定义。所以股票市场仍然是一个客观事物。由此推论:既然是客观事物,则必然存在其客观的运动规律,而且其规律是可以被认识和利用的。既然我们是在考察、研究一个客观的事物,那么所有的逻辑推理过程和结论都应该建立在客观事实之上。操作的理由不能是“我以为”“我相信”等猜测和主观臆断。而应该是“我看到”“有数据表明”等客观事实。基本依据二:对立统一是股市运动的内因股市天生就是因分歧而产生交易。即卖出者(空头)认为会下跌,而同时买入者(多头)认为会上涨。因此,矛盾普遍存在于股市之中,没有矛盾便没有交易,按照矛盾论的观点,矛盾双方既相互对立又相互依存,而且矛盾双方必然会在一定条件下的相互转化,这也就是是股票市场运动的内在因素。股票市场的主要矛盾是多方与空方。次要矛盾包括政策与市场、机构与散户、投资者与投机者等。多空矛盾为主要矛盾,其原因很简单。因为所有的股市参与者,无论其背景如何、资金大小、采用哪种投资理念,最终的操作都体现为做多或做空。而市场中多头与空头的力量对比直接导致股市的涨跌或横盘。多空双方相互转化的基本规律是:随着股票价格上涨多头逐渐转化为空头,随着股价的下跌空头逐渐转化为多头。由量变到质变。质变就是趋势的改变。由此得出结论:只要是股市或期货这种博弈性市场,其交易的基础就是多空矛盾,因此,股市必然存在周期性波动。这是事物运动的内因,是铁的规律。放之四海而皆准,亘古不变。随着市场经济的发展,股市在经济活动中的影响越来越大。然而,市场的运动并不总是符合政府的预期。因此,当政府认为股市过热或过冷时,或者对经济发展需要调整时,总会采取调控措施。因其为次要矛盾,调控措施通常不会立即改变股市的趋势。但是,它会对市场参与者产生较大的影响,促使矛盾双方转化过程的加快。所以,在我们评价政府调控措施的优劣对错之前,首先应该及时做出反应,捂紧自己的钱袋。机构与散户都只有遵循市场规律才能获利。由于对市场影响力的差异,即使在多空观点一致的时候,为了追求利润最大化,也会产生博弈。于是在股市中出现板块轮动、洗盘、整理、反弹等等。价值投资与趋势投机的共同点是逐利,矛盾点是价值观和操作策略。投资者关注股票价格和公司价值的差异,基本操作原则是价格低于价值买入,价格高于价值卖出。投机者以博取买卖价差获得收益,基本操作原则是确认上涨趋势买入,确认下跌趋势卖出。一般来说当市场极度低迷,股票价格远低于价值时,投资者会逐步入场。由于他们的入场,导致股价不再继续下跌。于是投机者认为趋势已经改变,也开始入场,这样股价开始缓慢上扬。赚钱效应导致更多人参与,一轮行情开始。顶部的产生也是经历同样的过程。因此,投资于投机只是理念和操作手法的不同,操作的结果其实殊途同归,都是在低位区域买入,高位区域卖出。由此可知,股市就是所有参与者的相互博弈。人类社会矛盾博弈的极端形式就是战争。因此,关于战争的思考结晶——兵法,对我们学****如何在股市中生存,是有重要指导意义的。基本依据三:过程方法股市的变化可以视为一个将输入转化为输出的过程。其输入为参与者的操作,输出为股价或指数的涨跌。每一次输出会影响下一次输入。从微观上讲,哪怕是一手股票的买卖都会造成买单或卖单数量的变化,而其他观察股市的人可能会注意到并受其影响。从个人操作而言,买入的错误造成卖出的被动,卖出的错误导致买入的困境。一天的变化情况会形成日K线,一周会有周K线。这些交易记录无疑会影响以后的走势。我们可以在不同的尺度上考察、分析这些过程。在本文中,我们把股票市场的运动分为底部、上升、顶部、下跌四个过程,对股市运动的宏观趋势加以考察和分析。当然,在上升和下跌过程中还存在调整和反弹。基本依据四:股票的主要收益来自投机股票的收益有资产性收益和投机性收益。资产性收益来源于上市公司的分红和由上市公司资产增值带来的股价上涨。投机性收益来自因供求关系变化而产生的股价波动。由于本文前面所述的三个基本依据,并未考虑上市公司本身的具体运营状况,所以我们所得到的结论与资产性收益无关。换言之,本文所讨论的仅限于投机性收益,即收益来自买卖的价差,我们就是市场投机者。二战略策划曹刿问“何以战”。作为股票投机者,你的盈利意味着交易对手的亏损,但对手不是为了亏损而进入股市的,那么你靠什么