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项目投资相关知识回顾
主要内容
1. 项目投资概述



项目投资是一种以特定建设项目为对象,直接与
新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。

投资项目
新建项目
更新改造项目
单纯固定资产投资项目
完整工业投资项目

项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理
结束整个过程的全部时间,即该项目的有效持续期间。
建设起点
投产日
终结点
建设期
运营期
投产期
达产期
项目计算期

原始总投资等于企业为使项目完全达到设计生产能力、
开展正常经营而投入的全部现实资金。这个指标反映项目
所需的现实资金。
原始
投资
建设
投资
流动
资金
投资
固定资产投资
无形资产投资
其他资产投资
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
其他费用
开办费
预备费
无形资产获取费
投资总额=原始投资+建设期资本化利息
投资
总额
建设
投资
流动
资金
投资
固定资产投资
无形资产投资
其他资产投资
建设期利息
投资总额是反映项目投资总体规模的价值指标,它
等于原始投资与建设期资本化利息之和。
固定资产原值
例:某公司准备购入一设备扩充生产能力。
现有甲、乙两个方案供选择:
甲方案:投资50000元,使用寿命5年,无残值,5年中每年销售收入为30000元,付现成本为10000元;
乙方案:投资60000元,使用寿命5年,有8000元残值,5年中每年销售收入为40000元,付现成本第一年为14000元,以后随着设备陈旧每年增加修理费2000元,另需垫支流动资金15000元。
两方案均采用直线折旧法计提折旧。设公司所得税率为40%。试分别计算两方案的净现金流量。
年度
0
1
2
3
4
5
甲方案
固定资产投资
-50000
营业现金净流量
16000
16000
16000
16000
16000
全部净现金流量
-50000
16000
16000
16000
16000
16000
乙方案
固定资产投资
-60000
垫支流动资金
-15000
营业现金净流量
19760
18560
17360
16160
14960
残值
8000
回收流动资金
15000
全部净现金流量
-75000
19760
18560
17360
16160
37960