中国资本市场开放及QFII渐进策略模式.pdf

内容摘要如何顺应世界潮流和在履行���境信档那疤嵯拢�刑跫�刂鸩娇7抛时�市场,促进资本市场国际化是具有深远意义的研究课题。�������������细竦木惩饣�雇蹲收�制度是一条向外资开放国内资本市场的重要途径,本文试图对我国应如何逐步推行与完善��的问题进行系统的研究。本文共有五章。第一章论述资本市场开放的理论基础,指出��制度作为资本开放的渐进对策,顺应中国资本市场开放的必要性。第二章综述各国证券市场开放模式,在借鉴新兴证券市场开放的经验教训基础上,提出我国证券市场的开放策略。第三章分析��产生的经济背景及在推行实施中的演变。第四章,首先分析��制度在台湾地区实施进程及影响,提出对我国实施��制度的启示。其次介绍��制度在我国的实施概况,重点分析对我国资本市场、外汇管制、国际收支,及境内投资者的影响,客观地评价��的负面效应。第五章从制度及实务两方面提出了进一步改进我国��制度的建议,特别指出��作为过渡性制度安排,需要在实践过程中不断总结经验,既要逐步放开限制,也要不断改进相关制度环境和监管环境。本文所作的具有一定创新意义的工作主要有以下几点:第一,比较分析��年新出台的《办法》与��年实行的《暂行办法》的区别及新规对��的影响。第二,能考虑到我国大陆资本市场特点,在较为深入研究台湾地区实施��制度的经验基础上,从制度建设及市场实务两方面提出我国大陆实施��制度的建议。第三,较为深入的分析��制度对我国资本市场的效应,能一分为二地看待��制度带来的影响。关键词:证券市场;渐进模式;��;�����������
.�����������������粕���������.������������������.���������.�����,����疭���.������琲��������������,��������甋����,����������圮�����������甌������琲�����甇����痵����甌�����瑃�����’������瓵�
篠������������琎������.���;����������籕������������,������.�����,������������甌��������������,仃������
声明人�┟�:,是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果,均在文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。年月.�
导师签名:喻�作者签名:、使用学位论文的规定。厦门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子版,有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查阅,有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索,有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。本学位论文属于�⒈C����年解密后适用本授权书。�⒉槐C��朐谝陨舷嘤�ê拍诖颉�”�日期:年月目日�
第一章绪论第一节关于本文的选题随着经济全球化进程的加快,资本市场领域的国际化、自由化趋势日益明显。中国是一个高成长经济体,许多在国外已经步入下降通道的行业在中国仍具有高成长性,对国外资金具有很大的吸引力。在这一背景下,中国资本市场的开放也成为一种必然的选择,如何顺应世界潮流和在履行���境信档那疤嵯拢�刑�件地逐步开放资本市场,促进资本市场国际化是具有深远意义的研究课题。一、资本市场国际化文献综述在经济学原理的著作中,资本市场与货币市场通常是不加区分的,它是一个与产品市场和劳动市场相对应的概念,指的是与经济的“实体面”�������喽杂Φ摹盎醣颐妗���������8ダ锏侣�幼时臼谐〉墓δ艹龇ⅲ�赋觥白时臼谐∈峭ü�缦斩ḿ�功能来指导新资本的积累和配置的市场。�沟俑窭�娜衔!白时臼谐⊥ǔJ侵�取得和转让资金的市场,包括涉及借贷的机构。’’资本市场同货币市场、黄金市场、外汇市场等均为金融市场的子市场;资本市场是金融市场的核心市场,是金融发展的重要载体,,按融资方式和特点的不同,具体包括中长期信贷市场、证券市场�善笔谐『椭谐て谡��谐�等;狭义的资本市场专指以直接融资为特征的证券市场。本文讨论的资本市场为后者。在理论上,推行经济全球化,鼓励资本市场开放可谓源远流长。亚当·斯密建立在其分工理论的基础上认为各国应充分开放,实行国际贸易自由化。在其著作《国民财富的性质和原因的研究》中指出,自由贸易引致国际分工,国际分工以有利的自然资源或后天的生产条件为基础,并指出经济全球化有利于各国节约资源,世界总产品和福利的增