《财务管理学计算题汇总》.doc.doc

五、综合计算题 1..某人在 2002 年1月1日存入银行 1000 元,年利率为 10% 。要求计算:每年复利一次, 2005 年1月1日存款账户余额是多少? 解: 2002 年1月1日存入金额 1000 元为现值, 2005 年1月1日账户余额为 3年后终值。 2005 年1月1日存款账户余额= 1000 × =1331( 元) 其中, 1331 是利率为 10% ,期数为 3的复利终值系数。 2. 某企业按(2/ 10,N/ 30) 条件购人一批商品,即企业如果在 10 日内付款,可享受 2 %的现金折扣,倘若企业放弃现金折扣, 货款应在 30 天内付清。要求: (1) 计算企业放弃现金折扣的机会成本; (2) 若企业准备放弃折扣,将付款日推迟到第 50 天,计算放弃现金折扣的机会成本; (3) 若另一家供应商提供(1/ 20,N/ 30) 的信用条件,计算放弃现金折扣的机会成本; (4) 若企业准备要折扣,应选择哪一家。解: (1)(2 / 10,N/ 30) 信用条件下, 放弃现金折扣的机会成本= (2%/(1-2%)) × (360/(30-10))=% (2) 将付款日推迟到第 50 天: 放弃现金折扣的机会成本= (2%/(1-2%)) × (360/(50-10)) = % (3)(1 / 20,N/ 30) 信用条件下: 放弃现金折扣的机会成本= (1%/(1-1%)) × (360/(30-20)) = % (4) 应选择提供(2/ 10,N/ 30) 信用条件的供应商。因为, 放弃现金折扣的机会成本, 对于要现金折扣来说, 又是享受现金折扣的收益,所以应选择大于贷款利率而且利用现金折扣收益较高的信用条件。 10% ,从银行借入款项 800 万元,银行要求按贷款限额的 15% 保持补偿性余额, 求该借款的实际年利率解:每年支付利息= 800 ╳ 10% = 80, 实际得到借款= 800 ╳( 1-15% )= 680 , 实际利率= 80/680 = % 4. 某周转信贷协定额度为 200 万元,承诺费率为 % ,借款企业年度内使用了 180 万,尚未使用的额度为 20 万元。求该企业向银行支付的承诺费用。解: 承诺费= 20万元╳ % = 400 元。 200 万元,期限为 1年,名义利率为 10%,利息 20万元,按照贴现法付息, 求该项借款的实际利率。解: 实际利率=20/ ( 200-20 )= % 1000 万元,票面利率为 12%,偿还期限 5年,发行费率 3%,所得税率为 33%的债券,该债券发行价为 1200 万元, 求该债券资本成本。资本成本=[( 1000 × 12% )×( 1-33% ) ]/ [1200 ×( 1-3% )]= =% 2000 万元,负债和权益筹资额的比例为 2:3 ,债务利率为 12%,当前销售额 1000 万元,息税前利润为 200 万, 求财务杠杆系数。解:债务总额= 2000 ×( 2/5 ) =800 万元,利息=债务总额×债务利率=800 × 12%=96 万元, 财务杠杆系数=息税前