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外汇风险管理..ppt

文档分类：金融/股票/期货 | 页数：约33页举报非法文档有奖

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文档列表 文档介绍

第五章外汇风险管理

一、概念
外汇风险( Exchange risk)指汇率变动
对外汇持有者或外汇经营者带來损失的可
能性。
前提:现在或将来有外汇资产或负偾;
原因:江率在不同时间的变化;
结果:可能损失,也可能蠃利

二、外汇风险构成
货币要素
指的是一种货币对另一种货而的兑换
或换犷。包括本而和外币。
时间要素
指的是在不同的时点,汇价往往发生
变动而不相同。
交易风险的计量
步骤
、确定各外币预计流入量或流岀量净值
2、确定这些货币的整体风险
这里要考虑币值的波动性及波动
性的变化,货币的相关联性
案例1借贷背景下的交易风险
80年代,中国某金融机构在东京发行
00亿日元债券,年利率87%,期限12年
到期一次性还本付息204亿日元。按当时
规定,需以美元兑换日元偿还。若
发债日汇率: USD/JPY2222
清偿日汇率: USD/JPY10989
请计算该笔外债的交易风险。

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