远卓——方法17 ：建立金融业务体系.doc

方法17:建立金融业务体系使用时机:提供一个建立金融体系;以证明在某一项方案、设备或商业活动的投资是正确的。所获所得:获得一个业务体系,该体系确定了在一个时间内,针对计划中回报的投资成本,以及从不同的业务方面对财务回报的评价。执行步骤:全面了解与方案有关的成本,特别是现金流的时段划分,例如,指出在方案周期内现金在哪一时点将从公司流出。不要忘记任何额外的经常开支,如人员、方法、设计和可能的实验等成本,还要预留不可预见费,应对资源短缺。全面了解方案构成的主要因素,每一阶段的成本和现金流,见方法94:“工作包装分解”。建立分析图表,或以竖轴表示各项支出、横轴为预期的现金流的电子表格。建立分析图表,或电子表格,以竖轴表示所有可节约的成本项或收入,利润则应出现在横轴上。从此表可以生成一个成本流出和流入图,以确定现金回留期。从上面,可以计划出任何时期的投资回报率,最初的投资回报率是负数,直到现金流达到盈亏平衡点。如果有必要计划今天当天投资的价值,有几种财务方法是折现现金流法(DCF),这种方法是对在最近几年里,因预期的金融膨胀和借款成本而对投资回报所进行的折现。折现现金流法(DCF)是如此计算的:把利息成本加到曾经处于盈亏平衡点的资本金上去,以今天当日值为准计算膨胀值,在对投资回报值进行扣减。现在有必要了解您的业务体系对市场环境中的变化是多么敏感,有可能方案的引进推迟了,或许发生了借款成本的变化或通货膨胀。需要特别它对现金流和业务的影响。使用电子表格将使上述分析变得容易些。其他信息:年份123456英镑(千)支出10000000英镑(千)节约252525252525英镑(千)现金流量(75)2525252525英镑(千)累计现金流量,(平均)年末(750)(50)(25)02525现金流分析(简单的案例)这个简单例子没有考虑从未偿还现金余额中获得利息的损失机会,建议第四年为盈亏平衡点具体案例:然而,一个公司可以期望取得10%的投资资本回报率,注意这时盈亏平衡点将在第5和第6年年份123456英镑(千)