融资融券交易策略(营业部培训版)课件.ppt

融资融券交易策略融资融券基础知识交易规则投资策略融资融券的定义与普通交易的区别普通证券交易融资融券交易交易性质须有足额资金、证券向券商借入资金或证券交易规模无杠杆有杠杆(—)交易对象交易所上市的所有证券标的证券法律关系委托买卖关系委托买卖关系、借贷关系财产关系资金、证券以本人名义持有担保物转移给证券公司做信托财产,证券公司作为受托人持有风险方面自行承担自行承担、券商承担潜在风险标的证券:可向证券公司融资买入或融券卖出的证券标的证券范围由证券交易所确定,证券公司可在交易所标准内下调标的证券范围上证180指数成分股、深证100指数成分股沪市指数:上证50ETF、上证180ETF、上证红利ETF、上证180治理ETF深市指数:深100ETF、中小板、深成ETF融资融券相关概念标的证券标的证券明细查询请到“申银万国证券公司官网()—融资融券专栏—公示信息”中查询。融资融券相关概念保证金投资者向证券公司融入资金或证券时,证券公司向投资者收取一定比例的保证金。保证金可以是现金,也可以是可充抵保证金证券。充抵保证金的证券:证券公司认可的可用以充抵保证金的证券。在计算保证金金额时,应当以其市值为基础,按照公司公布的折算率进行折算。我公司的可充抵保证金证券,包含除*ST外的所有债券、基金(封闭、ETF、LOF)、股票等,但不包括开放式基金。具体可充抵证券及其折算率查询请到“申银万国证券公司官网()—融资融券专栏—公示信息”中查询。例:某投资者信用账户内有100元现金、100元市值的基金A、100元市值的股票B。假设基金A的折算率为90%,股票B的折算率为70%,则该投资者信用账户内的保证金金额为:100(现金)+100(基金)*90%+100(股票)*70%=260元融资融券相关概念案例:保证金的计算融资保证金比例:投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。计算公式为:融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%当前公司执行融资保证金比例不得低于60%,融券保证金比例均不得低于80%的标准。融券保证金比例:投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例,计算公式为:融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%融资融券相关概念保证金比例保证金比例查询请到“申银万国证券公司官网()—融资融券专栏—公示信息”中查询。*保证金可用余额保证金融资融券浮盈已用的保证金和利息费用保证金可用余额融资融券相关概念保证金可用余额=现金-∑融券卖出金额+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用注:当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时,折算率按100%计算。融券卖出的金额只能用于买券还券,不能作为保证金证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金,整体作为投资者对证券公司融资融券债务的担保物。担保物融资融券相关概念