财务管理22.ppt

财务管理第二讲财务管理中的“钱”是怎样的?1、:资金的时间价值2、:投资收益率、利息率4、:风险报酬率、风险收益率3、:通货膨胀补偿率价值观念总式:一、资金的时间价值()先认识记忆几个计算公式用的字母符号:1.:终值(未来值,本利和)2.:现值(现在值,本金)3.:年金(每期等额收付值)4.:货币时间价值,约等于银行利率(贴现率)5.:计息期数(年数,季数,月数等)单复利计算:1,单利:2,复利:“年金”专题分析计算步骤:1,判断是4种年金中的哪种;2,判断分析对象(题目)中所涉及到的是现值P还是终值F的问题;3,最后,看分析对象的计算目标(题目所求问题)是A、P、F、i(贴现率)、n(期数)中的哪个。后付(普通)年金:步骤2年金计算:步骤1后付年金终值:步骤3后付年金现值:步骤3即付(先付)年金:步骤2递延年金:步骤2递延年金终值:公式同“求终值”递延年金现值:两个“求现值”公式的相减永续年金:求终值:求年金:数学变换求现值:求年金:即付年金终值:后付终值即付年金现值:后付现值步骤3:求年金是求终值的逆运算。说明:求终值时注意期数,求现值时思路为:先求出总期现值,然后扣除递延期现值。年偿债基金年资本回收额年金计算例子:1,某公司决定连续3年于每年年初存入200万元作为住房基金,银行存款利率为8%,则该公司在第3年末能一次取出的本利和为多少?2,课后****题2—33,某人向银行贷款的年利率为8%,协议规定前3年不用还本付息,但从第4年至第10年每年年末偿还本息40000元,问这笔贷款的现值为多少?综合实践案例太平洋公司推出一款“鸿运连连”理财产品,若A先生(30岁)每年年初交1700元,交10年,则从缴费的第2年年初开始,每年能拿到400的分红,并且从60岁开始,每年的分红为500,领到身故(假设为80岁),身故时可一次性领取1万元身故保险金。另有不确定的每年特别红利(每年平均按100分配)。同时信诚人寿推出“安享未来”C款,同样每年年初交1700元,交10年,从第3年开始,每3年年初领1700元分红,领终身,身故时一次性领取1万元身故保险金,60岁时可领取特别红利6800元。你觉得,A先生应该选择买哪种理财产品?折现率按2%计算。二、利息率和通货膨胀率(一)R:1,R的不同:对企业来说,银行的利息率是其资金成本的主要组成部分,企业的资本成本率约等于银行的贷款利率。因此,一般来说,企业的投资收益率大于银行利率。2,由计息次数引起的“亏本”和“划算”一般而言,一年内复利次数越多,年实际收益率(实际利率)越高。m:复利计息期数