中证500指数增强A投资价值分析：高成长宽基赛道，稳健Alpha锦上添花.docx

一、基金产品介绍 1、产品概述:申万菱信中证500指数增强A申万菱信中证500指数增强型证券投资基金(A份额:002510,C份额:007795)是申万菱信基金管理有限公司发行的一只中证500指数增强型基金。基金的业绩比较基准为中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。现任基金经理为俞诚先生。申万菱信中证500指数增强型证券投资基金基金全称内容项目表1:申万菱信中证500指数增强A基本信息基金代码 002510基金简称 申万菱信中证500指数增强A基金管理人 申万菱信基金管理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司成立日期 2016-04-21业绩比较基准 中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%%%%资料来源:Wind,2、投资目标和投资范围:在紧密跟踪基础上超越中证500指数投资目标:本基金为增强型股票指数基金,通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束,%,%,同时力求实现超越标的指数的业绩表现,谋求基金资产的长期增值。投资范围:基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票)、权证、股指期货、债券(含国债、央行票据、金融债、次级债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转债及分离交易可转债、可交换债券、地方政府债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等固定收益类资产及现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金可以参与融资和转融通证券出借业务。其中,基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%,投资于中证500指数成份股及备选成份股的资产占股票资产的比例不低于80%;每个交易日日终,应当保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金投资股指期货、权证及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。二、中证500指数()投资价值分析中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。中证小盘500指数指数全称内容项目表2:中证500指数基本信息基日 2004-12-31指数代码 000905发布日期 2007-01-15基点 1000成份数量 500发布机构 中证指数有限公司加权方式 自由流通市值分级靠档加权资料来源:Wind,1、中证500指数编制方法编制方法:中证500指数以上市时间超过一个季度的沪深A股为样本空间,剔除沪深300指数样本以及最近一年日均总市值排名前300的股票,在最近一年日均成交金额排名前80%的股票中,选择最近一年日均总市值排在前500名的股票作为最终成份股,。图1:中证500指数编制规则资料来源:Wind,指数调整:中证500指数每半年调整一次样本股,调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一个交易日。每次调整的样本比例一般不超过10%。特殊情况下将对中证500指数样本进行临时调整:当样本股暂停上市或退市时,将其从指数样本中剔除;样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形时,参照计算与维护细则处理。2、成份股以中小市值为主中证500指数属于中小盘宽基指数。截至2020年6月19日,,,。其中,100-300亿元占比最多。对比大盘股代表沪深300,中证500指数所包含的中小市值股票具有更高的成长潜力。图2:中证500指数成份股市值分布(横轴:亿元)中证500 沪深30050%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%资料来源:Wind,,统计日期202006193、行业分布均衡,以新兴产业为主中证500指数覆盖29个申万一级行业,单一行业占比不超过15%,权重分布相对均衡,利于投资者分散风险。截至2020年6月19日,权重排名前五的行业依次是医药生物(%)、化工(%)、计算机(%)、电子(%)和传媒(%)。指数重点覆盖医药、信息技术、工业、材料、可选消费等新兴产业,分别对应技术创新和需求转型升级的投资方向,未来具有较高的成长潜力与投资价值。图3:中证500指数成份股行业分布(权重:%)1412108642医药生物化工计算机电子传媒电气设备非银金融有色金属房地产汽车公用事业农林牧渔钢铁机械设备商业贸易食品饮料国防军工交通运输建筑