第六篇 财务管理.docx

第六章财务管理财务管理的目标与职能财务(finance)一般是指与钱财有关的事务。\国家财政\企业财务\个人理财™财务学五个分支:公司财务、个人财务、财政学、国际金融和跨国公司财务™公司财务:"公司理财"或"企业财务管理"企业财务管理的实质实质就是对资金的管理。整个资金运动最基本的原动力是销售活动。在销售活动的驱动下,企业可以运用各种资金来源(股东与债权人的资金)购买原材料,运用部分资金于加工与完成产品,其他资金用于销售与管理费用。这样销售活动启动,从销售中收回资金,并产生利润,从而使资金得到补充,使整个资金运行过程继续下去。在利润不断增加的过程中,企业投资者得到回报(股利),所有者权益得到积累和增值,而且还可以偿还外部负债。企业的资金运动企业的资金运动包括资金筹集、资金运用和资金分配等内容。资金筹集是资金运动的起点,企业必须根据生产经营需要,及时、合理、低代价地筹措所需资金。企业资金可来自两个方面,一是所有者权益,包括投资者投入的资本金及其形成的资本公积金、从税后利润中提取的盈余公积金和未分配利润。二是企业负债,包括一年内到期的流动负债和超过一年的长期负债。资金运用是把筹集到的资金合理有效地运用到各种不同用途中去,以取得收益,包括资金的投放、占用、耗费及回收。资金分配是指对资金运用收益的分配,广义的分配包括用营业收入补偿资金耗费(成本费用)、交纳各种税费以及对利润进行分割与分派的过程,狭义的分配仅指对净利润的分配。企业资金循环债务性资金,是通过增加企业的负债来获取的,例如向银行贷款、发行债券、向供货商借款等。债务性资金必须到期偿还,一般还要支付利息。权益性资金,是通过增加企业的所有者权益来获取的,如发行股票、增资扩股、利润留存。权益性资金是企业的自有资金,不需要偿还,不需要支付利息,但可以视企业经营情况,进行分红、派息。财务关系企业资金运动必然引起企业同各种利益相关者发生经济关系\企业与投资者之间的财务关系——所有权关系;\企业与债权人或债务人之间的财务关系——债权债务关系;\企业与国家税务等部门之间的财务关系——权利义务关系;\企业内部各部门之间的财务关系——资金结算关系;\企业与职工之间的财务关系——劳动分配关系™、运用和分配等活动,则是这种关系的外在表现形式。财务管理_不同的表述 (1)财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,是组织企业财务活动,处理企业财务关系的一项经济管理工作,是企业管理的重要组成部分。——本质 2)财务管理是企业管理的一部分,是有关资金的获得和有效使用的管理工作。——主要内容(3)财务管理是在一定的整体目标下,关于资产的购置、融资和管理。 ——职能(4)财务管理是在股份有限公司这种现代企业制度最主要的形式下,就公司经营过程中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制的一种决策与管理活动。——职能(5)财务管理与经济价值或财富的保值增值有关,是有关创造财富的决策。——目标财务管理的目标中外学者对财务管理的目标主要有\“利润最大化”、\“股东财富最大化”、\"企业价值最大化"“利润最大化”、™一种传统的、微观经济学的观点™有其合理性 .™有许多难以克服的缺陷\第一,利润的计算受会计方法及人为因素的影响很大,缺乏科学性和客观性;\第二,利润最大化没有考虑利润发生的时间,即没