财务管理计算题.doc

应收账款1(一)应收账款的成本1、机会成本应收账款机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×机会成本率应收账款平均余额=(年赊销额/360)×平均收账天数=平均每日赊销额×平均收账天数变动成本率=变动成本/销售收入2、管理成本3、坏账成本坏账损失=赊销收入×预计坏账损失率举例:某企业在现有信用政策下的销售收入(全部为赊销)是360万元,销售利润率为20%,变动成本率为60%。企业尚有剩余生产能力,产销量增加150万元无需增加固定成本。企业预定下年度放松信用政策,预计能增加销售额90万元,但平均收账期将从1个月延长到2个月,假设应收账款的机会成本为15%,新增销售额的坏账损失率会提高6%,问企业下年度能否放宽信用标准?解:(1)信用标准变化对利润的影响=90×20%=18(万元)(2)信用标准变化对应收账款机会成本的影响=[(360+90)/360]×60×60%×15%-(360/360)×30×60%×15%=(万元)(3)信用标准变化对坏账损失的影响=90×6%=(万元)(4)信用标准变化对企业利润的综合影响=18--=(万元)以上计算结果表明,,故应放宽信用标准。1、信用期限2、信用成本的增加(1)应收账款占用资金的应计利息增加(机会成本)应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本率应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额=日销售额×平均收现期∴30天信用期应计利息=(500000/360)×30×(400000/500000)×15%=5000(元)60天信用期应计利息=(600000/360)×60×(480000/600000)×15%=12000(元)∴应计利息增加=12000-5000=7000(元)2)收账费用的增加=4000-3000=1000(元)(3)坏账损失的增加=9000-5000=4000(元)∴信用成本增加额=7000+1000+4000=12000(元)3、改变信用期的税前损益为:收益增加-信用成本增加=20000-12000=8000(元)由于收益的增加大于成本的增加,故应采用60天的信用期。应收账款22、现金折扣例2:沿用例1,假定该企业在放宽信用期的同时,为了吸引顾客尽早付款,提出了“1/30,N/60”的现金折扣条件,估计会有一半的顾客(按60天信用期所能实现的销售量计算)将享受现金折扣优惠。解:变动成本率=4/5=80%(1)收益的增加额=(120000-100000)×(5-4)=20000(元)(2)信用成本的增加①应收账款机会成本的增加30天信用期应计利息=(500000/360)×30×80%×15%=5000(元)提供现金折扣的应计利息=[(600000×50%/360)×60×80%×15%]+[(600000×50%/360)×30×80%×15%]=9000(元)∴机会成本增加额=9000-5000=4000(元)②收账费用和坏账损失增加额=(4000-3000)+(9000-5000)=5000(元)③现金折扣成本增加额=新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的客户比例-旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的客户比例=600000×1%×50%-500000×0×0=3000(元)(3)提供现金折扣后的税前损益收益增加-成本费用增加=20000-(4000+5000+3000)=8000(元)由于收益的增加大于成本的增加,故应放宽信用期限,提供现金折扣。例3:某公司目前不提供现金折扣,赊销期限是30天,赊销量为90套财务软件,每套售价2万元,单位变动成本1万元,剩余生产能力35套。如果生产能力超过125套,则需立即增加固定成本4万元,公司想利用剩余生产能力并考虑给予现金折扣,据测算,加快收回货款所得收益能抵补扩大信用而增加的收账费用,也会减少坏账损失。现假设全部客户均要求获得折扣。见下表的计算:项目 n/30 8/10,n/30 10/10,n/30 12/10,n/30折扣率(%) 0 8 10 12销售量Q(套) 90 110 120 130折扣后单价(a) 20000 18400 18000 17600单位变动成本(avc) 10000 10000 10000 10000单位边际贡献(m) 10000 8400 8000 7600边际贡献总额(M) 900000 924000 960000 988000增加的TFC / / / 40000收账费用 60000 60000 60000 60000坏账损失 10000 8000 7500 7500税前收益 830000 856000 892500 880500应收账款3例:某企业产销甲产品,若信用