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钢材期货培训材料.ppt

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文档列表 文档介绍

钢材期货套期保值策略
厦门营业部客服部
2010年9月
螺纹钢指数长期走势
螺纹钢长期走势
SHFE螺纹钢、线材走势
钢材期货套期保值策略
企业参与期货交易的注意事项
涉钢企业参与期货的策略
如何理解套期保值
期货和钢材期货
第一部分期货和钢材期货
什么是期货
1
期货市场功能
2
期货市场交易制度
3
钢材期货品种和合约
4
期货市场功能
1、定价功能→价格发现
2、提供流动性,降低交易成本→买卖双方众多
3、虚拟库存,减轻资金压力→提高资金使用率-锁定成本
4、管理风险→时间差风险、空间差风险、定价模式风险
5、捕捉交易机会,锁定经营利润→出口盈利、加工费丰厚
企业利用期货市场管理风险
风险点类型
代表企业
操作模式
原料价格上涨风险(上游敞口)
消费终端
买入保值
产品价格下跌风险(下游敞口)
上游矿山
卖出保值
库存贬值风险(下游敞口)
冶炼厂、消费终端
卖出保值
定价时间不匹配(上下游敞口)
贸易商、加工企业
跨期套利
定价模式不匹配(上下游敞口)
贸易商、加工企业
均价、点价互转
定价市场不匹配(上下游敞口)
冶炼厂、贸易商
跨市套利

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