黄金行情分析.ppt

黄金行情分析
一:基本面分析
二:技术分析应用
行情分析要坚持“三结合”:即要技术分析和基本面分析相结合,又要结合多种技术分析方法进行综合研判,还要与自身的实际操作经验相结合。
影响黄金黄金价格的因素
1:美元的走势
2:地缘政治问题
3:世界金融危机
4:通货膨胀
5:石油价格
6:经济状况
7:黄金供给关系
1:美元走势
美元虽然没有黄金哪有那样的稳定,但是它比黄金的流动性要好的多。因此,美元被认为是第一类的钱,黄金是第二类。而且现在国际上黄金基本上用美元标价,二者已经成为对手。简单的说,美元强黄金就弱。黄金虽然本身不是法定货币,但始终有其价值,不会贬值成废铁。若美元走势强劲,投资美元升值机会大,人们自然会追逐美元。相反,当美元在外汇市场上越弱时,黄金价格就会越强。
美元与黄金
从近30年的历史数据统计来看,美元与黄金保持大概80%的负相关关系。
美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元对选定的一揽子货币的综合的变化率,来衡量美元的强弱程度。美元指数权重:%,%,,%,%,。
2:地缘政治问题
战争和政治震荡时期,经济的发展会受到很大的限制。任何当地货币,都可能会由于通货膨胀而贬值。这时,黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性,为国际公认的交易媒介,在这种时刻,人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购,必然会造成金价的上升。
但是也有其他的因素共同的制约。比如,在89年至92年间,世界上出现许多的政治动荡和零星战乱,但金价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美金,舍弃黄金。故投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价,还要考虑美元等其他因素。
黄金历史上就是避险的最佳手段,所谓“大炮一响黄金万两”,就是对黄金避险价值的完美诠释。任何一次的战争或者政治局势的动荡往往都会促涨金价,而而突发性的事件往往会让金价短期内大幅飙升。例如第二次海湾战争,美伊战争。利比亚政局动乱。
3:世界金融危机
当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时,世界资金投向黄金,黄金需求增加,金价就会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。例如07年08年美国次贷危机引起的世界金融危机。美国多家银行倒闭,。促使了金价的长期上涨。
4:通货膨胀
我们知道,一个国家货币购买力,是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时,其货币的购买能力就越稳定。相反,通货率越高,货币的购买力就越弱,这种货币就越缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳,持有现金也不会贬值,又有利息收入,必然成为投资者的首选。
如果通胀剧烈,持有现金根本没有保障,收取利息也赶不上物价的爆升。人们就会采购黄金,因为此时黄金的价格就会随通胀而上升。西方主要国家的通胀越高,以黄金作保值的要求也就越大,世界金价亦会越高。其中,美国的通胀率最容易左右黄金的变动。而一些小国家,如智力乌拉圭等,每年的通胀最高能达到400倍,却对金价毫无影响。
黄金与通货膨胀利率
黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。因此,可以说黄金可以作为价值永恒的代表。在货币流动性泛滥,通胀航行的年代,黄金就会因其对抗的特性而备受投资者青睐。对金价又重要影响的事扣除通货后的实际利率水平,扣除通胀后的实际利率是持有黄金的机会成本,实际利率为负的时期,人们更愿意持有黄金。实际利率=名义利率-通货膨胀率
5:石油价格
黄金本身是通胀之下的保值品,与美国通胀形影不离。石油价格上涨意味着通胀会随之而来,金价也会随之上涨。
国际大宗商品市场上,原油是最为重要的大宗商品之一。原油对与黄金的意义在于,油价的上涨将推生通货膨胀,从而彰显黄金对抗通胀的价值。