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用户操作手册-票据交易子系统
第 1 章总体概述
系统简介
票据市场系统参与者主要通过票交所系统的核心交易子系统进行票据交易。核心交易子
系统是系统交易思维的物化,需在行情判断分析中对价格运动进行总体性和连续性观察,需
在决策过程中对交易对象、交易资本要素进行全面考量,应包括科学的资金管理,有效的分
析技术和良好的风险控制。核心交易子系统通过设立询价、点击成交、匿名点击等多样化的
交易方式,引导市场参与者达成票据交易,从而实现纸质及电子商业汇票的转贴现、质押式
回购、买断式回购等业务产品的实时线上交易,提高票据业务交易效率。

在票交所内部,核心交易子系统与登记托管子系统和清算结算子系统之间通过数据接口
实现直通式处理(STP):票据交易达成后,核心交易子系统将成交信息实时传输至清算结算
子系统完成资金的交付,并由登记托管子系统完成票据的变更登记。
主要功能
一期主要功能为通过对话报价达成转贴现、质押式回购交易。
向系统参与者提供最新行情展示,与交易密切相关的查询功能。


第 2 章系统管理
机构管理
交易成员
交易成员是指在票交所系统开立交易账户并具有票据交易权限的系统参与
者。
交易成员包括:
1、政策性银行、商业银行(交易成员层级由银行法人机构自行授权确定)、
农信社等银行业金融机构;
2、财务公司;
3、证券公司、信托公司、金融租赁公司、保险公司等非银机构;
4、证券投资基金、信托产品、基金公司和证券资产管理业务、银行理财产
品等非法人投资产品。
票据品种
按票据介质分
电子商业汇票、纸质商业汇票
按票据类别分
银行承兑汇票、商业承兑汇票
票据交易业务类型分
票据转贴现、票据质押式回购、票据买断式回购(一期暂不实现)

参数管理
计数规则
1、利率:系统显示保留小数点后 4 位,即**.****%。
2、金额:精确到分,分以下四舍五入。
计息基准
核心交易子系统计算利息金额时的日计数基准为实际天数/360,即一年按
360 天计。
利率规则
核心交易子系统中使用的利率均为年化利率。
计算公式
1、转贴现
(1)应付利息=∑(票据金额×交易利率×剩余期限/360)
转贴现应付利息按照单张票据分别计算,并保留至分(四舍五入),按照四
舍五入后进行加总,加总结果仍然保留至分
(2)结算金额=票面总额-应付利息
(3)结算日=成交日+清算速度
(4)剩余期限=票据到期日期-结算日
(5)加权平均剩余期限=∑(票据金额×剩余期限)/∑票据金额
(6)收益率=(票面总额/结算金额-1)×360/加权平均剩余期限

2、质押式回购
(1)应付利息=回购金额×回购利率×回购期限/360(一期质押式回购应付
利息计算规则同转贴现,回购金额强制等于票面总额;二期上线后,质押式
回购的回购金额可小于等于票面总额,应付利息按回购金额一次性计算,不
再分单张票据计算。)
(2)首期结算金额=回购金额-应付利息
(3)到期结算金额=回购金额
(4)首期结算日=成交日+清算速度
(5)到期结算日=首期结算日+回购期限
(6)回购收益率=(到期结算金额/首期结算金额-1)×360/回购期限
清算速度
票据交易的清算速度包括 T+0 和 T+1。T+0 是指成交当日清算,T+1 是指成
交日的下一工作日清算。
举例:转贴现成交日是 2016 年 1 月 15 日(星期五),若清算速度为 T+0,
则结算日为 2016 年 1 月 15 日(星期五);若清算速度为 T+1,则结算日为 2016
年 1 月 18 日(下星期一)
行情字段
行情范围
1、行情展示仅包括对话报价已达成的交易,按照票据种类、票据介质、加
权平均剩余期限/回购期限划分品种。
2、所有成交行情中均不含同一会员下(不含虚拟资管)的机构之间达成的
交易。
行情字段定义
1、转贴现期限品种包括:
1M:标的票据的加权平均剩余期限小于等于 1 个月(1 个月按照自然日 30
天计算,下同)
3M:标的票据的加权平均剩余期限大于 1 个月小于等于 3 个月
6M:标的票据的加权平均剩余期限大于 3 个月小于等于 6 个月
9M:标的票据的加权平均剩余期限大于 6 个月小于等于 9 个月
1Y: