Expected shortfall和VaR——互补或替代的中期报告.docx

该【Expected shortfall和VaR——互补或替代的中期报告 】是由【niuww】上传分享，文档一共【1】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【Expected shortfall和VaR——互补或替代的中期报告 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。Expectedshortfall和VaR——互补或替代的中期报告Expectedshortfall和VaR(ValueatRisk)是风险管理中两个常用的指标。它们都可以帮助机构确定他们面临的风险,并制定相应的风险管理策略。尽管两个指标都可以提供有价值的信息,但它们的作用是不同的。VaR是指在一定置信水平下,最大可能的损失额。换句话说,VaR是一种风险度量,它告诉机构可能会面临多大的损失。VaR的优点是简单易懂,容易计算和解释。但VaR也有一些缺点,例如它只关注可能发生的最大损失,而不关注这个损失的实际可能性。此外,VaR只给出一个数字,并不能提供损失的分布情况。与VaR相比,Expectedshortfall更加有效。Expectedshortfall是指在一定置信水平下,超出VaR损失的平均值。换句话说,Expectedshortfall提供了一个VaR的扩展,即告诉机构在达到VaR水平后没有包含的损失可能有多少。由于Expectedshortfall考虑了超过VaR的损失,因此可以提供更全面的风险度量。Expectedshortfall还有一个优点,它可以更好地反映出损失的分布情况。虽然Expectedshortfall和VaR是不同的指标,但它们并不是互补的,而是互补的。VaR提供了风险的上限,而Expectedshortfall提供了更准确的估计和风险准备金。因此,VaR和Expectedshortfall应该结合使用,以提高机构对风险的理解和管理。